β（ﾍﾞｰﾀ）

β（ベータ）とは、個別銘柄のシステマティック・リスクを表す係数で、市場ポートフォリオ（TOPIX等）に対する当該銘柄のリスクプレミアム（または投資収益率）の感応度を表します。

A銘柄のβが1より大きければ、市場全体（TOPIX等）の上昇（下落）よりA銘柄の上昇（下落）が大きく、βがマイナスの場合は、A銘柄は市場全体と逆に動いたことを意味します。

（βの推計）

非上場会社の株主資本コストの算定にCAPMを利用する場合には、評価対象会社のβ値を推計する必要があります。

評価対象会社の株価には市場価格がないので、事業内容が類似する上場会社のβから評価対象会社のβを推計することになります。